رابطه طلا و بیت کوین؛ همبستگی بیت کوین و طلا چگونه است؟

تجزیه و تحلیل رابطه طلا و بیت کوین: خنثی، مثبت یا منفی!

درک رابطه طلا و بیت کوین از نظر همبستگی (Correlation) پیچیده است. با این حال، تجزیه و تحلیل آن می‌تواند بینشی هوشمندانه در مورد نحوه تعامل حرکات قیمتی این دو دارایی ارزشمند ارائه دهد؛ این‌که کاربرد همبستگی بیت کوین با طلا در دنیای کریپتو چیست؟ و چطور می‌توان با آن تحلیل کرد؟ یا این‌که وزن کدام یک را در سبد خود بیشتر کنیم؟ همبستگی یک معیار آماری است که میزان و جهت رابطه بین حرکات قیمتی دو دارایی را نشان می‌دهد.

برای بررسی دقیق اینکه بیت کوین بخرم یا طلا به آدرس اینترنتی "https://www.tarafdari.com/node/2597251" مراجعه کنید.

مقدار همبستگی (ضریب همبستگی) دو دارایی همواره بین 1- تا 1+ متغیر است که به صورت زیر تفسیر می‌شود:

مثبت یک (1+): هر دو دارایی دقیقاً در یک جهت حرکت می‌کنند (مثلاً هر دو افزایش یا کاهش می‌یابند).

خنثی (0): هیچ رابطه مشخصی بین حرکات قیمتی آن‌ها وجود ندارد.

منفی یک (1-): دارایی‌ها در جهت کاملاً مخالف حرکت می‌کنند (یکی افزایش و دیگری کاهش می‌یابد).

در مجموعه مقالات آکادمی صرافی ارز دیجیتال رابکس، از زاویه‎ های مختلفی همبستگی بیت کوین و طلا بررسی شده است. به طور کلی، کاربرد اصلی تحلیل همبستگی و ارتباط بیت کوین و طلا یا هر دو دارایی دیگری، به تنوع‌بخشی در سبد سرمایه‌گذاری (Diversification) برمی‌گردد؛ در واقع، سرمایه‌گذاران با انتخاب دارایی‌هایی با همبستگی کم‌تر می‌توانند ریسک کل سبد خود را کاهش دهند. با این فرضیات، نگاهی به رابطه طلا و بیت کوین می‌اندازیم.

نگاهی به پیچیدگی ارتباط بیت کوین و طلا (انس جهانی)

بیت‌کوین که در سال ۲۰۰۹ توسط شخصی با نام مستعار ساتوشی ناکاموتو ایجاد شد، یک ارز دیجیتال با عرضه محدود به ۲۱ میلیون واحد است. مانند طلا، کمیابی بیت‌کوین به آن پتانسیل رشد قیمت در بلندمدت می‌دهد و از همین رو اغلب به آن برچسب «طلای دیجیتال» داده می‌شود. هر دو دارایی به‌عنوان جایگزینی برای ارزهای فیات (بدون پشتوانه) در نظر گرفته می‌شوند و می‌توانند نقش مقاومت در برابر تورم و نااطمینانی‌های ژئوپلیتیکی ایفا کنند.

علاوه‌بر بیت‌کوین، ارزهای دیجیتال دیگری مانند پکس گلد (PAXG) و تتر گلد (XAUT) وجود دارند که ارزش هر واحد آن‌ها با انس جهانی طلا در تناظر یک به یک است. به عبارت دیگر، خرید پکس گلد PAX Gold یا تتر گلد معادل خرید یک انس جهانی طلاست؛ بنابراین رابطه طلا با پکس گلد و تتر گلد، مستقیم است و با همبستگی کاملا مثبت (1+) حرکت می‌کنند. اما رابطه بین طلا و بیت کوین به این شدت مثبت نیست و در برخی موارد حتی خلاف جهت هم تغییر قیمت می‌دهند.

رابطه بین BTC و طلا پیچیده است؛ اگرچه هر دو می‌توانند در سبد سرمایه‌گذاری نقش مشابهی داشته باشند، اما رفتار قیمتی آن‌ها همیشه با یکدیگر همسو نیست. عوامل کلیدی تأثیرگذار بر حرکات قیمتی آن‌ها شامل احساسات سرمایه‌گذاران، انتظارات تورمی، سیاست‌های دولتی در مورد بیت‌کوین و تحولات فناورانه است.

مقایسه قیمت طلا و بیت کوین از نظر همبستگی تاریخی

برای درک رابطه بین بیت کوین و طلا، باید حرکات تاریخی قیمت و همبستگی میان آن‌ها در طول زمان تحلیل شود. در ابتدا، نوسانات قیمت بیت‌کوین بیشتر مستقل از طلا بود و عمدتاً تحت تأثیر سفته‌بازی و چرخه‌های بازار ارز دیجیتال قرار داشت. اما با افزایش توجه و پذیرش بیت‌کوین، به‌ویژه از سوی سرمایه‌گذاران نهادی، همبستگی آن با طلا بیشتر شده است.

این همبستگی به عوامل متعددی از جمله رویدادهای اقتصادی و وضعیت سرمایه‌گذاری جهانی، بستگی دارد. برای مثال، در زمان بی‌ثباتی اقتصادی، بیت‌ کوین و طلا ممکن است هر دو با افزایش قیمت روبه‌رو شوند، چرا که سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن‌تر هستند. در این حالت، رابطه بین طلا و بیت کوین مستقیم تلقی می‌شود و ضریب همبستگی آن‌ها به 1+ نزدیک‌تر است.

در مقابل، در دوره‌های خوش‌بینی بازار یا روند صعودی سهام سنتی، نوسان‌پذیری بیت‌کوین می‌تواند باعث شود که این طلای دیجیتال رفتاری مشابه دارایی‌های پرریسک داشته باشد؛ در نتیجه همبستگی آن با طلای فیزیکی منفی یا خنثی شود. بنابراین رفتار بازار و سرمایه‌گذاران در دوره‌های زمانی مختلف، ضریب همبستگی بیت کوین و طلا را تغییر می‌دهد.

نکات کلیدی رابطه قیمت طلا و بیت کوین

در سال‌های اخیر، هر دو دارایی رشد داشته‌اند، اما در شرایط متفاوت بازار. صعود طلا معمولاً به دلیل ترس از تورم، افزایش نرخ بهره یا بی‌ثباتی‌های ژئوپلیتیکی اتفاق افتاده است. در مقابل، رشد قیمت بیت‌کوین عمدتاً ناشی از افزایش پذیرش نهادی، علاقه سرمایه‌گذاران خرد و ماهیت منحصربه‌فرد آن بوده است؛ ماهیتی که به فناوری پیشرفته بلاکچین و دنیای تمرکززدایی مربوط می‌شود. در مجموع، نکات کلیدی رابطه قیمت طلا و بیت کوین عبارتند از:

• همبستگی بیت‌کوین و طلا در حال افزایش است: قیمت بیت‌کوین ابتدا مستقل از طلا بود، اما در گذر زمان همبستگی آن بیشتر شده است.
• رفتار بازار، همبستگی بیت‌کوین و طلا را تغییر می‌دهد: در دوره‌های بحرانی، طلا و بیت‌کوین معمولاً باهم رشد می‌کنند، اما در زمان‌های عادی، ممکن است از یکدیگر جدا شوند.

به طور کلی می‌توان گفت: طلا و بیت کوین در سبد سرمایه‌گذاری می‌توانند به عنوان مکمل یکدیگر در نظر گرفته شوند. اما با فرض شرایط نظارتی و سابقه بیش از هزار ساله طلا، سرمایه‌گذاری در طلا از درجه اطمینان و اعتماد بیشتری برخوردار است. برای تحلیل رابطه بازار ارزهای دیجیتال و انس جهانی طلا یا درک رفتار مشترک بیت‌کوین با دیگر رمزارزها مانند اتریوم، از مجموعه آموزش‌های صرافی ارز دیجیتال رابکس بهره‌مند شوید.

وابستگی طلا و بیت کوین، ایستا نیست!

همبستگی ابزاری کلیدی برای درک رفتار مشترک دارایی‌ها در بازارهای مالی است. شناخت این رابطه به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند که تصمیم‌های آگاهانه‌تری در زمینه ترکیب دارایی‌ها، کاهش ریسک و افزایش بازده بگیرند. در مورد خاص ارتباط طلا و بیت کوین، می‌توان این‌گونه گفت:

بیت‌کوین نسبت به طلا در واکنش به رویدادهای فناوری‌محور مانند پذیرش سازمانی و دولتی یا اخبار نظارتی حساس‌تر رفتار می‌کند. در مقابل طلا معمولاً نسبت به بیت‌کوین نوسان کمتری دارد و به احساسات بازار در کوتاه‌مدت به اندازه بیت‌کوین واکنش نوسانی نشان نمی‌دهد. با این حال، در برخی موارد مانند افزایش توجه به بازار ارزهای دیجیتال، ممکن است تقاضا برای طلا نیز افزایش یابد؛ از این رو تنها نتیجه‌ای که از ارتباط این دو دارایی می‌توان گرفت، این است: «رابطه قیمت طلا و بیت کوین ایستا نیست».